RZTR11 – Cotação Fundo de Investimento Imobiliario Riza Terrax
Fundos ImobiliáriosFundo de Investimento Imobiliario Riza Terrax
CNPJ: 36501128000186
Resumo Fundamentalista de RZTR11
O ativo RZTR11 (Fundo de Investimento Imobiliario Riza Terrax) está sendo negociado hoje a R$ 82,40, acumulando uma variação de +1.14% no pregão. Nos últimos 12 meses, a cotação oscilou entre a mínima de R$ 80,00 e a máxima de R$ 99,04. A companhia está inserida no setor de Fundos Imobiliários, atuando no segmento de Outros. O ativo possui histórico de distribuição de proventos aos investidores, permitindo calcular o dividendo médio e a margem de segurança para estratégias de renda passiva.
Oscilação dos Últimos 12 Meses
Indicadores de Valuation
Sobre a RZTR11
O FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RIZA TERRAX (RZTR11) é um fundo de investimento imobiliário listado na B3. O fundo possui mandato de não informado e atua no segmento de Outros, com gestão Ativa.
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RZTR11 despenca para R$ 82 e desconto chega a 15%: vale a pena comprar?
O Riza Terrax (RZTR11) voltou a chamar atenção dos investidores depois da forte desvalorização das cotas. Dados consultados em 15 de agosto mostram o fundo negociando na região de R$ 82 a R$ 83, enquanto o valor patrimonial informado ao fim de junho era de R$ 97,61 por cota. Na prática, o preço representa um P/VP próximo de 0,85, ou desconto ao redor de 15% sobre o patrimônio. O desconto, porém, não significa automaticamente que o RZTR11 esteja barato. Diferentemente de FIIs tradicionais de galpões, escritórios ou shopping centers, o fundo investe diretamente em propriedades rurais e busca retorno com arrendamento e valorização das terras agrícolas. O esboço que serviu de base para esta análise destaca justamente essa característica e cita riscos ligados ao clima, safras, commodities e capacidade financeira dos produtores. RZTR11 tem 25 ativos e mais de 84 mil hectares No encerramento de junho, o portfólio do RZTR11 contava com 25 ativos e aproximadamente 84,1 mil hectares. O patrimônio líquido estava em cerca de R$ 1,84 bilhão, com 146,3 mil cotistas. A estratégia envolve três modelos principais: Sale & Leaseback, em que o fundo compra a propriedade e a arrenda ao antigo proprietário; Buy to Lease, direcionado à aquisição de terras para posterior arrendamento; e Land Equity, voltado também à valorização e eventual venda das propriedades. Indicador Dados recentes Patrimônio líquido R$ 1,84 bilhão Valor patrimonial/cota R$ 97,61 Número de ativos 25 Área total 84.141 hectares Cotistas em junho 146.324 Último rendimento R$ 0,90/cota P/VP aproximado atual 0,85 Dividendos permanecem em R$ 0,90 por cota O RZTR11 pagou em 7 de agosto R$ 0,90 por cota, referente aos investidores posicionados em 31 de julho. Considerando a cotação de R$ 88,04 naquela data, o rendimento mensal correspondeu a aproximadamente 1,02%. Nos últimos 12 meses, os pagamentos somam aproximadamente R$ 11,80 por cota, segundo dados atualizados de mercado. A distribuição merece atenção porque, em junho, o fundo havia apurado resultado de R$ 18,74 milhões, equivalente a cerca de R$ 0,99 por cota, e distribuído R$ 0,90. Fazenda Bom Jardim coloca estratégia à prova Um dos principais pontos de atenção é a Fazenda Bom Jardim. O arrendatário deixou de pagar uma parcela vencida em abril, levando à rescisão contratual. O RZTR11 estimou uma redução de aproximadamente R$ 5,6 milhões nas receitas de 2026, equivalente a cerca de R$ 0,30 por cota. Existe, entretanto, uma contrapartida patrimonial. O imóvel estava registrado por aproximadamente R$ 60 milhões, mas uma avaliação apontou valor superior a R$ 82 milhões. A remarcação representa ganho patrimonial estimado em R$ 22,1 milhões, ou R$ 1,17 por cota. O verdadeiro teste será transformar esse valor patrimonial em resultado efetivo, seja com novo arrendamento, recuperação dos valores devidos ou eventual venda da propriedade. RZTR11 está barato? O desconto próximo de 15% pode despertar interesse, especialmente porque o fundo continua distribuindo renda e possui propriedades reais como ativos. Por outro lado, juros elevados, risco de crédito dos produtores, clima, commodities e liquidez das terras justificam parte do prêmio exigido pelo mercado. Por isso, analisar apenas o P/VP pode levar a conclusões precipitadas. O RZTR11 combina potencial de valorização das terras com riscos que não aparecem da mesma forma em FIIs tradicionais. Com a cota perto de R$ 82–83 e o patrimônio em R$ 97,61 por cota, o investidor encontra hoje um desconto relevante — mas também um fundo atravessando um dos testes mais importantes de sua estratégia desde a criação.
Fiagro RZTR11 recebe R$ 48,8 milhões antecipados de operação que iria até 2032
O Fiagro RZTR11 (Riza Terrax) recebeu R$ 48,77 milhões após o Grupo Cereal Ouro antecipar a recompra de imóveis rurais que integravam o portfólio do fundo. O pagamento consolida, no presente, valores que, pelo cronograma original da operação, seriam recebidos de forma parcelada entre abril de 2027 e abril de 2032. A antecipação ocorreu quando o Grupo Cereal Ouro exerceu, em 23 de julho, todas as opções de compra que ainda venceriam entre 2027 e 2032. Segundo fato relevante, o RZTR11 já recebeu integralmente R$ 48.773.711,15 e considera quitadas as obrigações financeiras previstas no contrato. Ainda serão realizados os procedimentos formais e registrais para a efetiva transferência dos imóveis. Os ativos são propriedades rurais registradas sob as matrículas 16.410 e 18.069, no Cartório de Registro de Imóveis da Comarca de Porto Alegre do Norte, em Mato Grosso. Esses imóveis compunham a carteira do fundo desde novembro de 2020. Operação do RZTR11 começou em 2020 Em novembro de 2020, o fundo adquiriu os imóveis em uma estrutura de sale & leaseback. Na mesma operação, foram firmados instrumentos de arrendamento e de outorga de opção de compra com contrapartes do Grupo Cereal Ouro. Os contratos previam ao Grupo Cereal Ouro o direito de recomprar as propriedades. Originalmente, os exercícios dessas opções ocorreriam de forma parcelada até 2032, conforme o cronograma. Com o exercício antecipado, o fundo recebeu de uma só vez aproximadamente R$ 48,8 milhões de um fluxo que estava previsto para ocorrer entre 2027 e 2032. O contrato de arrendamento relativo aos imóveis também foi rescindido em razão da recompra. Assim, houve a antecipação de entrada de recursos em relação ao cronograma inicial. A gestora informou que seguirá avaliando oportunidades para alocar o montante recebido, respeitando a estratégia e a política de investimentos do fundo. Gestão pretende reinvestir os R$ 48,8 milhões De acordo com a gestora, a operação apresentava dividend yield de 12% ao ano. A Riza Terrax entende que a antecipação dos recursos é favorável no cenário atual, pois abre espaço para buscar novas operações com potencial de retorno superior. Essa avaliação reflete a visão da gestão e não implica que uma nova alocação já tenha sido contratada. O fato relevante indica que a análise de oportunidades para aplicação dos recursos prossegue. O comunicado também não informa distribuição extraordinária de rendimentos decorrente desta operação. No fechamento de junho, a carteira somava 25 ativos que totalizavam 84.141 hectares. O valor de mercado dos imóveis, somado ao caixa, alcançava aproximadamente R$ 3,83 bilhões. O patrimônio líquido era de R$ 1,84 bilhão, equivalente a R$ 97,61 por cota, com uma base de 146.324 cotistas. A carteira é estruturada em três frentes: sale & leaseback, buy to lease e land equity. No fim de junho, os contratos de arrendamento tinham prazo médio de 10 anos e taxa média de arrendamento de 14,73%. Dividendos foram reduzidos em junho A entrada dos R$ 48,8 milhões vem após uma redução temporária dos dividendos. Em junho, o Fiagro registrou resultado de R$ 18,74 milhões, equivalente a R$ 0,99 por cota, e distribuiu R$ 0,90 por cota. O pagamento representou dividend yield mensal de 1,00%, enquanto o indicador acumulado em 12 meses foi de 12,73%. Segundo a gestão, a decisão de distribuir montante inferior ao resultado buscou preservar maior estabilidade dos rendimentos ao longo do próximo semestre. No mesmo mês, a cota encerrou a R$ 89,69, abaixo do valor patrimonial de R$ 97,61, com P/VP de 0,92. A liquidez média diária ficou em cerca de R$ 3,02 milhões. Rescisão em ativo gerou perda de R$ 0,30 por cota O fundo também enfrentou eventos distintos em outras propriedades. Na Fazenda Bom Jardim, o contrato de arrendamento foi rescindido por inadimplência. A perda de receita estimada entre 30 de abril e 31 de dezembro de 2026 foi calculada em aproximadamente R$ 5,6 milhões, ou R$ 0,30 por cota. A gestora informou que adotava medidas para a retomada da posse e a cobrança dos valores devidos. Em julho, outra frente resultou na substituição da arrendatária de propriedades em Campo Verde (MT). A Agrícola Librelotto assumiu direitos e obrigações dos contratos antes ligados à Produsol Agrícola Exportadora, enquanto o fundo recebeu uma receita extraordinária por multa contratual, estimada em cerca de R$ 0,18 por cota. A recompra antecipada pelo Grupo Cereal Ouro adiciona um novo movimento à carteira. Para o fundo, a consequência imediata confirmada é a entrada de aproximadamente R$ 48,8 milhões antes do cronograma original. A gestora seguirá avaliando oportunidades para alocar os recursos e comunicará ao mercado eventuais novos desdobramentos.
RZTR11 recebe R$ 48,8 mi em recompra de imóveis
O fundo imobiliário do agronegócio Riza Terrax (RZTR11) comunicou ter recebido cerca de R$ 48,8 milhões pela recompra de imóveis rurais. O montante ingressou no fundo em 23 de julho de 2026, data em que o Grupo Cereal Ouro decidiu exercer antes do prazo as opções de compra das propriedades. O pagamento foi feito à vista, no valor de R$ 48,77 milhões. Com a recompra dos imóveis, o contrato de arrendamento entre as partes foi rescindido. Como surgiu a operação A transação tem origem em novembro de 2020, quando o RZTR11 adquiriu as propriedades rurais em uma operação de sale and leaseback. Naquele momento, foram celebrados os instrumentos de arrendamento e a outorga de opção de compra ao Grupo Cereal Ouro.
Perguntas Frequentes sobre RZTR11
Qual é a cotação de RZTR11 hoje na B3?
Quanto a RZTR11 paga de dividendos?
Como calcular o Preço Teto de RZTR11?
O que significa o P/L e o P/VP de RZTR11?
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