Simulador de Marcação a Mercado
Descubra quanto você pode lucrar ou perder ao fazer o resgate antecipado de títulos públicos do Tesouro Prefixado e Tesouro IPCA+ com a variação da taxa de juros do mercado secundário.
Parâmetros da Operação
Prefixado⚖️ Comparativo de Estratégias
Aproveita o ciclo de queda das taxas para travar lucros antecipados na conta.
Sem risco de oscilação. Recebe 100% da taxa contratada até a data final.
Rendimento líquido estimado de um investimento padrão 100% CDI no mesmo prazo.
📊 Curva de Sensibilidade (Choque de Juros)
Veja como o lucro líquido varia conforme a taxa oscila entre -3% e +3%.
📋 Matriz de Cenários de Marcação a Mercado
A tabela abaixo demonstra exatamente o preço unitário e o retorno líquido estimado em cada nível de taxa futura de mercado:
| Choque Curva | Nova Taxa | PU Mercado | Valor Bruto | Valor Líquido | Lucro Líquido | Rent. Líquida (%) |
|---|
Como Funciona a Marcação a Mercado no Tesouro Direto?
A marcação a mercado (MtM) é a atualização diária dos preços dos títulos negociados no Tesouro Direto de acordo com as taxas praticadas no mercado secundário. Sempre que as expectativas econômicas mudam — seja por decisões do Copom (Banco Central), dados de inflação (IPCA) ou cenário fiscal —, as taxas de juros exigidas pelos investidores institucionais oscilam diariamente.
Essa oscilação gera uma relação estritamente inversa entre preço e taxa de juros:
Quando a Taxa de Juros Cai (Lucro Antecipado)
Se você comprou um Tesouro Prefixado a 13% a.a. e, tempos depois, as taxas do mercado caem para 10% a.a., o seu título se torna extremamente valioso porque paga uma taxa muito superior à média atual. O preço unitário (PU) dele dispara, permitindo que você venda antes do vencimento com um retorno muito acima de qualquer aplicação de renda fixa.
Quando a Taxa de Juros Sobe (Deságio Temporário)
Se as taxas do mercado subirem para 15% a.a., o seu título de 13% passa a valer menos no curto prazo. Caso você precise resgatá-lo antecipadamente, sofrerá uma perda por marcação a mercado. Porém, se você segurar o título até o vencimento, o Tesouro Nacional garante exatamente os 13% contratados!
Impacto da Tabela Regressiva de Imposto de Renda (IR)
Quanto mais tempo você mantiver os títulos antes de executar o resgate por marcação a mercado, menor será a fatia do Leão:
Perguntas Frequentes sobre Marcação a Mercado
O que é a Duration e como ela afeta meu lucro na Marcação a Mercado? ▾
A duration mede o prazo médio ponderado dos fluxos de caixa de um título e sua sensibilidade aos juros. Títulos com prazos mais longos (como o Tesouro Prefixado 2031 ou Tesouro IPCA+ 2045) têm duration alta. Isso significa que uma pequena queda de 1% nas taxas pode fazer o preço desses títulos saltar 15% a 25% em questão de meses, alavancando os ganhos do investidor.
O Tesouro Selic sofre oscilação por Marcação a Mercado? ▾
Praticamente não. O Tesouro Selic é um título pós-fixado cujo Preço Unitário é corrigido diariamente pela taxa Selic. A única oscilação decorre de um pequeno spread (ágio/deságio) de compra e venda, o que o torna a melhor opção para reserva de emergência e caixa sem risco de volatilidade.
Como vender meus títulos antecipadamente no Tesouro Direto? ▾
O Tesouro Nacional garante a recompra diária de todos os títulos em dias úteis. Você pode solicitar o resgate pela sua corretora ou diretamente no portal oficial do Tesouro Direto. O dinheiro é creditado na sua conta em D+1 útil pelo preço de mercado do dia.