FATN11 BRC Renda Corporativa Fundo de Investimento Imobiliario – Cotação Hoje
BRC Renda Corporativa Fundo de Investimento Imobiliario
CNPJ: 30567216000102
Selo de Investimento:
🏢 Renda SólidaAtende a 10 de 11 critérios fundamentais de consistência e solidez para renda imobiliária.
Checklist Fundamentalista de 11 Critérios
Critérios de consistência e valuation auditadosRetorno em dividendos nos últimos 12 meses superior a 6% ao ano
Pagamento regular de rendimentos em pelo menos 10 dos últimos 12 meses
Cota negociada sem ágio exagerado sobre o valor patrimonial
Ausência de desconto extremo que possa sinalizar vacância crônica ou risco de crédito
Sem quedas abruptas (superiores a 30%) no valor médio distribuído recentemente
Fundo de porte relevante com maior capacidade de diversificação e resiliência
Volume diário adequado para negociação ágil e spreads reduzidos no book
Atuação em setor com histórico maduro de geração de renda imobiliária
Histórico operacional comprovado em diferentes ciclos econômicos
Rendimentos saudáveis sem sinais de amortizações ou distribuições extraordinárias
Nível de ocupação saudável dos imóveis para garantir a receita de aluguéis (Ignorado para fundos de papel)
Método Barsi (Preço Teto 6% a.a.)
Estratégia focada em renda imobiliária com cálculo do preço máximo da cota para obter no mínimo 6% ao ano em proventos com base nos rendimentos dos últimos 12 meses.
Portfólio de Imóveis & Vacância Física
| Imóvel & Tipo | Endereço / Cidade | Área (ABL) | Vacância | Part. Receita |
|---|---|---|---|---|
| ED. LED CORPORATE Imóveis para renda acabados | Rua Robert Bush, 45,67 e 235 | 1.965 m² | 0,00% | 3,49% |
| Brasilinterpart Imóveis para renda acabados | Avenida das Nações Unidas, 11.633 | 887 m² | 37,36% | 1,86% |
| Brasílio Machado Imóveis para renda acabados | Av. Dr. Cardoso De Melo, 1855 | 770 m² | 0,00% | 1,66% |
| Brasílio Machado Imóveis para renda acabados | Av. Dr. Cardoso De Melo, 1855 | 327 m² | 0,00% | 1,35% |
| Atrium VI Imóveis para renda acabados | Rua Gomes de Carvalho, nº 1.510 | 374 m² | 7,69% | 1,33% |
| Nações Unidas III Imóveis para renda acabados | Av. das Nações Unidas, 11857 | 536 m² | 0,00% | 1,31% |
| Setin Tower Imóveis para renda acabados | Rua Fidêncio Ramos, 100 | 515 m² | 0,00% | 1,29% |
| Brasílio Machado Imóveis para renda acabados | Av. Dr. Cardoso De Melo, 1855 | 385 m² | 0,00% | 1,22% |
| Brasílio Machado Imóveis para renda acabados | Av. Dr. Cardoso De Melo, 1855 | 385 m² | 0,00% | 1,22% |
| Brasílio Machado Imóveis para renda acabados | Av. Dr. Cardoso De Melo, 1855 | 385 m² | 0,00% | 1,22% |
| Trade Tower Service & Business Imóveis para renda acabados | Rua Helena, 218 | 533 m² | 0,00% | 1,09% |
| Wilson Mendes Caldeira Imóveis para renda acabados | Av. das Nações Unidas, 10.989 | 560 m² | 0,00% | 1,05% |
| Ronaldo Sampaio Ferreira Imóveis para renda acabados | Praça João Duran Alonso, 34 | 381 m² | 0,00% | 1,00% |
| MAXIMUM OFFICE CENTER Imóveis para renda acabados | Avenida Doutor Cardoso de Melo, 1608 | 494 m² | 0,00% | 1,00% |
| Network Imóveis para renda acabados | Avenida Doutor Cardoso de Melo, 1340 | 413 m² | 0,00% | 0,99% |
| The Taj Office Tower Imóveis para renda acabados | Rua Casa do Ator, 1.117 | 340 m² | 0,00% | 0,98% |
| Ronaldo Sampaio Ferreira Imóveis para renda acabados | Praça João Duran Alonso, 34 | 381 m² | 0,00% | 0,96% |
| Atrium VIII Imóveis para renda acabados | Rua Fidêncio Ramos, 213 | 583 m² | 0,00% | 0,95% |
| Brasilinterpart Imóveis para renda acabados | Avenida das Nações Unidas, 11.633 | 443 m² | 0,00% | 0,95% |
| Edifício Tangram Imóveis para renda acabados | Rua Ibirajá, 244 | 1.186 m² | 0,00% | 0,94% |
| Conselheiro Paranaguá Imóveis para renda acabados | Avenida Brigadeiro Faria Lima, 1234 | 393 m² | 0,00% | 0,94% |
| Atrium II Imóveis para renda acabados | Rua Helena. 235 | 411 m² | 0,00% | 0,91% |
| Brasílio Machado Imóveis para renda acabados | Av. Dr. Cardoso De Melo, 1855 | 385 m² | 0,00% | 0,86% |
| Santa Filippa Imóveis para renda acabados | Avenida Paulista, 668 | 281 m² | 0,00% | 0,85% |
| Brasílio Machado Imóveis para renda acabados | Av. Dr. Cardoso De Melo, 1855 | 385 m² | 0,00% | 0,84% |
| Conselheiro Paranaguá Imóveis para renda acabados | Avenida Brigadeiro Faria Lima, nº 1.234 | 352 m² | 0,00% | 0,83% |
| Brasílio Machado Imóveis para renda acabados | Av. Dr. Cardoso De Melo, 1855 | 385 m² | 0,00% | 0,83% |
| Francisco Lopes Imóveis para renda acabados | Rua Dr. Cardoso de Melo, 1855 | 385 m² | 0,00% | 0,81% |
| Monumento Imóveis para renda acabados | Av. Brigadeiro Faria Lima, nº 1478 | 313 m² | 0,00% | 0,78% |
| Avenida Paulista Imóveis para renda acabados | Av. Paulista, 2022 | 335 m² | 0,00% | 0,78% |
| Atrium I Imóveis para renda acabados | Rua do Rócio, 220 | 260 m² | 0,00% | 0,75% |
| Plaza I Imóveis para renda acabados | Rua James Joule, 92 | 306 m² | 0,00% | 0,75% |
| Francisco Lopes Imóveis para renda acabados | Rua Dr. Cardoso de Melo, 1855 | 770 m² | 0,00% | 0,73% |
| Brasílio Machado Imóveis para renda acabados | Av. Dr. Cardoso De Melo, 1855 | 385 m² | 0,00% | 0,73% |
| Francisco Lopes Imóveis para renda acabados | Rua Dr. Cardoso de Melo, 1855 | 385 m² | 0,00% | 0,72% |
| Panambi Imóveis para renda acabados | Rua Geraldo Flausino, 61 | 238 m² | 0,00% | 0,70% |
| Fortaleza Imóveis para renda acabados | Av. Luiz Carlos Berrini, 1461 | 275 m² | 0,00% | 0,70% |
| Fortaleza Imóveis para renda acabados | Av. Luiz Carlos Berrini, 1461 | 275 m² | 0,00% | 0,70% |
| Flórida Imóveis para renda acabados | Rua Florida, 1738 | 350 m² | 0,00% | 0,66% |
| Conselheiro Paranaguá Imóveis para renda acabados | Avenida Brigadeiro Faria Lima, 1234 | 282 m² | 0,00% | 0,64% |
| Gold Center Imóveis para renda acabados | Rua Arizona, 1426 | 306 m² | 0,00% | 0,63% |
| MAXIMUM OFFICE CENTER Imóveis para renda acabados | Av. Dr. Cardoso de Melo, 1608 | 245 m² | 0,00% | 0,63% |
| Atrium I Imóveis para renda acabados | Rua do Rócio, 220 | 260 m² | 0,00% | 0,62% |
| Atrium Jardins Imóveis para renda acabados | Rua Cristiano Viana, 401 | 321 m² | 0,00% | 0,61% |
| Setin Tower Imóveis para renda acabados | Rua Fidêncio Ramos, 100 | 244 m² | 0,00% | 0,60% |
| Panambi Imóveis para renda acabados | Rua Geraldo Flausino, 61 | 204 m² | 0,00% | 0,59% |
| HD 873 Imóveis para renda acabados | Rua Henri Dunant, 873 | 194 m² | 0,00% | 0,57% |
| Veranda Berrini Imóveis para renda acabados | Rua Ribeiro do Vale, 152 | 184 m² | 0,00% | 0,57% |
| Atrium I Imóveis para renda acabados | Rua do Rócio, 220 | 260 m² | 0,00% | 0,56% |
| Edifício Brasif Imóveis para renda acabados | Rua Luigi Galvani, 146 | 319 m² | 0,00% | 0,55% |
| Brasílio Machado Imóveis para renda acabados | Av. Dr. Cardoso De Melo, 1855 | 308 m² | 0,00% | 0,55% |
| Beira Rio Imóveis para renda acabados | Rua Beira Rio, 57 | 286 m² | 0,00% | 0,53% |
| Conselheiro Paranaguá Imóveis para renda acabados | Avenida Brigadeiro Faria Lima, 1234 | 275 m² | 0,00% | 0,53% |
| GC SQUARE CORPORATE Imóveis para renda acabados | Rua Gomes de Carvalho, 1108 | 213 m² | 0,00% | 0,52% |
| Edifício Brasif Imóveis para renda acabados | Rua Luigi Galvani, 146 | 319 m² | 0,00% | 0,51% |
| MAXIMUM OFFICE CENTER Imóveis para renda acabados | Av. Dr. Cardoso de Melo, 1608 | 229 m² | 0,00% | 0,50% |
| UCHOA Imóveis para renda acabados | Rua Sansão Alves dos Santos, 76 | 288 m² | 0,00% | 0,50% |
| Banco Mercantil Imóveis para renda acabados | Av. Paulista, 925 | 216 m² | 0,00% | 0,49% |
| Business Center (Jardins) Imóveis para renda acabados | Rua Teixeira da Silva, 650/660 | 257 m² | 0,00% | 0,48% |
| GC SQUARE CORPORATE Imóveis para renda acabados | Rua Gomes de Carvalho, 1108 | 204 m² | 0,00% | 0,47% |
| MONTREAL Imóveis para renda acabados | Rua Funchal, 129 | 214 m² | 0,00% | 0,47% |
| Atrium VIII Imóveis para renda acabados | Rua Fidêncio Ramos, 213 | 291 m² | 0,00% | 0,47% |
| Brasilinterpart Imóveis para renda acabados | Av. Nações Unidas, 11.633 | 266 m² | 0,00% | 0,47% |
| Setin Tower Imóveis para renda acabados | Rua Fidêncio Ramos, 100 | 278 m² | 0,00% | 0,46% |
| Santa Filippa Imóveis para renda acabados | Avenida Paulista, 668 | 187 m² | 0,00% | 0,46% |
| Brasílio Machado Imóveis para renda acabados | Av. Dr. Cardoso De Melo, 1855 | 221 m² | 0,00% | 0,46% |
| Atrium I Imóveis para renda acabados | Rua do Rócio, 220 | 260 m² | 0,00% | 0,46% |
| Brasílio Machado Imóveis para renda acabados | Av. Dr. Cardoso De Melo, 1855 | 221 m² | 0,00% | 0,46% |
| EDIFÍCIO IRACEMA Imóveis para renda acabados | Rua Doutor Renato Paes de Barros, 717 | 201 m² | 0,00% | 0,46% |
| Spazio Centrale Imóveis para renda acabados | Alameda Itu, 852 | 277 m² | 0,00% | 0,46% |
| Luxor Center Imóveis para renda acabados | Rua Arizona, nº 1349 | 141 m² | 0,00% | 0,44% |
| Concorde Imóveis para renda acabados | Rua Funchal, 203 | 231 m² | 0,00% | 0,44% |
| THERA OFFICE Imóveis para renda acabados | Avenida Engenheiro Luís Carlos Berrini, 105 | 184 m² | 0,00% | 0,44% |
| Érika Imóveis para renda acabados | Rua do Rócio, 351 | 251 m² | 0,00% | 0,44% |
| Edifício Fortaleza Imóveis para renda acabados | Av. Luiz Carlos Berrini, 1461 | 279 m² | 0,00% | 0,44% |
| Arandu Imóveis para renda acabados | Rua Arizona, 1366 | 254 m² | 0,00% | 0,43% |
| Brasílio Machado Imóveis para renda acabados | Av. Dr. Cardoso De Melo, 1855 | 194 m² | 0,00% | 0,42% |
| Brasílio Machado Imóveis para renda acabados | Av. Dr. Cardoso De Melo, 1855 | 207 m² | 0,00% | 0,42% |
| Setin Tower Imóveis para renda acabados | Rua Fidêncio Ramos, 100 | 288 m² | 0,00% | 0,42% |
| Brasílio Machado Imóveis para renda acabados | Av. Dr. Cardoso De Melo, 1855 | 385 m² | 0,00% | 0,42% |
| Gold Center Imóveis para renda acabados | Rua Arizona, 1426 | 158 m² | 0,00% | 0,41% |
| Brasílio Machado Imóveis para renda acabados | Av. Dr. Cardoso De Melo, 1855 | 163 m² | 0,00% | 0,41% |
| Arandu Imóveis para renda acabados | Rua Arizona, 1366 | 254 m² | 0,00% | 0,41% |
| Brasílio Machado Imóveis para renda acabados | Av. Dr. Cardoso De Melo, 1855 | 187 m² | 0,00% | 0,41% |
| Plaza I Imóveis para renda acabados | Rua James Joule, 92 | 306 m² | 0,00% | 0,41% |
| Brasílio Machado Imóveis para renda acabados | Av. Dr. Cardoso De Melo, 1855 | 198 m² | 0,00% | 0,40% |
| Edifício Columbus Imóveis para renda acabados | AL. Campinas, 457 | 203 m² | 0,00% | 0,40% |
| Atrium I Imóveis para renda acabados | Rua do Rócio, 220 | 260 m² | 0,00% | 0,40% |
| Brasílio Machado Imóveis para renda acabados | Av. Dr. Cardoso De Melo, 1855 | 191 m² | 7,69% | 0,39% |
| Dr. Naur Martins Imóveis para renda acabados | Rua Professor Artur Ramos, 96 | 199 m² | 0,00% | 0,39% |
| Avenida Paulista Imóveis para renda acabados | Av. Paulista, 2022 | 228 m² | 0,00% | 0,38% |
| Bolsa de Imóveis Imóveis para renda acabados | Av. das Nações Unidas, 11.541 | 513 m² | 0,00% | 0,37% |
| Brasílio Machado Imóveis para renda acabados | Av. Dr. Cardoso De Melo, 1856 | 187 m² | 0,00% | 0,37% |
| Brasílio Machado Imóveis para renda acabados | Av. Dr. Cardoso De Melo, 1855 | 178 m² | 0,00% | 0,37% |
| Brasílio Machado Imóveis para renda acabados | Av. Dr. Cardoso De Melo, 1855 | 163 m² | 0,00% | 0,37% |
| Brasílio Machado Imóveis para renda acabados | Av. Dr. Cardoso De Melo, 1855 | 191 m² | 0,00% | 0,36% |
| Gold Center Imóveis para renda acabados | Rua Arizona, 1426 | 153 m² | 0,00% | 0,36% |
| Olímpia Park Imóveis para renda acabados | Rua Gomes de Carvalho, 1329 | 210 m² | 0,00% | 0,35% |
| Gold Center Imóveis para renda acabados | Rua Arizona, 1426 | 162 m² | 0,00% | 0,35% |
| Brasílio Machado Imóveis para renda acabados | Av. Dr. Cardoso De Melo, 1855 | 385 m² | 0,00% | 0,35% |
| Gold Center Imóveis para renda acabados | Rua Arizona, 1426 | 162 m² | 0,00% | 0,35% |
| Brasilinterpart Imóveis para renda acabados | Av. Nações Unidas, 11.633 | 178 m² | 0,00% | 0,35% |
| Dr. Naur Martins Imóveis para renda acabados | Rua Professor Artur Ramos, 96 | 199 m² | 0,00% | 0,34% |
| Aeroporto I Imóveis para renda acabados | Rua Funchal, 573 | 167 m² | 0,00% | 0,33% |
| Arandu Imóveis para renda acabados | Rua Arizona, 1366 | 254 m² | 37,36% | 0,32% |
| Aeroporto II Imóveis para renda acabados | Rua Funchal, 513 | 172 m² | 0,00% | 0,32% |
| Tapajós Imóveis para renda acabados | Rua Geraldo Flausino Gomes, 85 | 98 m² | 0,00% | 0,32% |
| Tapajós Imóveis para renda acabados | Rua Geraldo Flausino Gomes, 85 | 98 m² | 0,00% | 0,32% |
| Luxor Center Imóveis para renda acabados | Rua Arizona, nº 1349 | 143 m² | 0,00% | 0,32% |
| Concorde Imóveis para renda acabados | Rua Funchal, 203 | 164 m² | 0,00% | 0,32% |
| Luxor Center Imóveis para renda acabados | Rua Arizona, nº 1349 | 141 m² | 0,00% | 0,32% |
| THERA OFFICE Imóveis para renda acabados | Avenida Engenheiro Luís Carlos Berrini, 105 | 149 m² | 0,00% | 0,32% |
| Luxor Center Imóveis para renda acabados | Rua Arizona, nº 1349 | 143 m² | 0,00% | 0,32% |
| Atrium IV Imóveis para renda acabados | Rua Helena, 260 | 198 m² | 0,00% | 0,31% |
| Edifício Lafayette Imóveis para renda acabados | Rua Tabapuã, 500 | 152 m² | 0,00% | 0,30% |
| GBC Imóveis para renda acabados | Av. Dr. Cardoso de Melo, 1666 | 133 m² | 0,00% | 0,30% |
| Palladio Imóveis para renda acabados | Rua Fidêncio Ramos, 223 | 111 m² | 0,00% | 0,30% |
| Conselheiro Paranaguá Imóveis para renda acabados | Avenida Brigadeiro Faria Lima, 1234 | 167 m² | 0,00% | 0,30% |
| GBC Imóveis para renda acabados | Av. Dr. Cardoso de Melo, 1666 | 133 m² | 0,00% | 0,30% |
| Brasílio Machado Imóveis para renda acabados | Av. Dr. Cardoso De Melo, 1855 | 198 m² | 0,00% | 0,29% |
| EDIFÍCIO MANHATTAN Imóveis para renda acabados | Rua Tabapuã, 627 | 150 m² | 0,00% | 0,29% |
| GAUDÍ Imóveis para renda acabados | Rua Princesa Isabel, 86 e 94 | 160 m² | 0,00% | 0,29% |
| Edifício Lafayette Imóveis para renda acabados | Rua Tabapuã, 500 | 151 m² | 0,00% | 0,29% |
| The Taj Office Tower Imóveis para renda acabados | Rua Casa do Ator, 1117 | 102 m² | 0,00% | 0,28% |
| Brasílio Machado Imóveis para renda acabados | Av. Dr. Cardoso De Melo, 1855 | 194 m² | 0,00% | 0,27% |
| Gold Center Imóveis para renda acabados | Rua Arizona, 1426 | 162 m² | 15,38% | 0,25% |
| Brasílio Machado Imóveis para renda acabados | Av. Dr. Cardoso De Melo, 1855 | 270 m² | 83,52% | 0,23% |
| Monterey OfficeTower Imóveis para renda acabados | Rua Álvaro Rodrigues, 182 | 137 m² | 0,00% | 0,21% |
| Monterey OfficeTower Imóveis para renda acabados | Rua Álvaro Rodrigues, 182 | 68 m² | 0,00% | 0,21% |
| Monterey OfficeTower Imóveis para renda acabados | Rua Álvaro Rodrigues, 182 | 137 m² | 0,00% | 0,21% |
| Atrium Jardins Imóveis para renda acabados | Rua Cristiano Viana, 401 | 668 m² | 40,66% | 0,20% |
| GAUDÍ Imóveis para renda acabados | Rua Princesa Isabel, 86 e 95 | 107 m² | 0,00% | 0,19% |
| Nações Unidas III Imóveis para renda acabados | Av. das Nações Unidas, 11857 | 255 m² | 2,20% | 0,18% |
| Atrium I Imóveis para renda acabados | Rua do Rócio, 220 | 260 m² | 7,69% | 0,18% |
| Brasílio Machado Imóveis para renda acabados | Av. Dr. Cardoso De Melo, 1855 | 77 m² | 0,00% | 0,17% |
| Brasílio Machado Imóveis para renda acabados | Av. Dr. Cardoso De Melo, 1856 | 58 m² | 0,00% | 0,11% |
| Vagas de garagem Edifício Plaza I Imóveis para renda acabados | Rua James Joule, 92 | 89 m² | 0,00% | 0,05% |
| Vagas de garagem Edifício Av. Paulista, cj 91 ao 96 Imóveis para renda acabados | Av. Paulista, 2022 | 111 m² | 0,00% | 0,01% |
| Arco do Triunfo Imóveis para renda acabados | Av. Angélica, 745 | 4.145 m² | 100,00% | 0,00% |
| Atrium II Imóveis para renda acabados | Rua Helena. 235 | 662 m² | 58,24% | 0,00% |
| Business Center Imóveis para renda acabados | Rua Gomes de Carvalho, 1306 | 470 m² | 100,00% | 0,00% |
| ATRIUM VII Imóveis para renda acabados | Rua Pequetita, 215 | 208 m² | 0,00% | 0,00% |
📊 Alocação por Classe de Ativo
Principais Títulos & CRIs em Carteira
Consulte o Raio-X completo de ativos, passivos, alavancagem, cotistas e histórico de 12 meses do FATN11.
Resumo Fundamentalista de FATN11
O ativo FATN11 (BRC Renda Corporativa Fundo de Investimento Imobiliario) está sendo negociado hoje a R$ 83,90, acumulando uma variação de -0.13% no pregão. Nos últimos 12 meses, a cotação oscilou entre a mínima de R$ 76,80 e a máxima de R$ 90,82. O fundo atua no segmento de Tijolo - Lajes Corporativas, registrando um Dividend Yield (12M) de 11.44% e indicador P/VP de 0.86x.
Histórico de Cotação: FATN11
Evolução do preço diário oficial e indicadores de tendência
Indicadores do Fundo Imobiliário (FII)
Sobre a FATN11
O BRC RENDA CORPORATIVA FII - RESPONSABILIDADE LIMITADA (FATN11) é um fundo de investimento imobiliário listado na B3. O fundo possui mandato de Renda e atua no segmento de Híbrido, com gestão Ativa.
Outros FIIs do Segmento Tijolo - Lajes Corporativas
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Com a operação, o fundo passou a deter 100% do shopping, cujo preço ficou em linha com o laudo da Capright e representa cap rate de 9,4%. O guidance de rendimentos para o segundo semestre de 2026 foi mantido em R$ 0,17 por cota. Pátria Recebíveis Imobiliários (HGCR11), Patria Logística (HGLG11), Pátria Escritórios (HGRE11), Patria Renda Urbana (HGRU11) Os fundos informaram que suas administrações fiduciárias foram transferidas, com efeitos a partir de outubro de 2026, para a Genial Investimentos Corretora de Valores Mobiliários S.A., em razão de reorganização societária e operacional do Grupo Genial. A substituição não altera a equipe, os sistemas, os controles, a política de investimento, as taxas nem os direitos e obrigações dos cotistas. Os serviços de custódia, escrituração, controladoria, tesouraria e processamento de ativos passarão a ser prestados pelo novo administrador ou por terceiro por ele contratado, permanecendo o Banco Genial responsável por essas atividades até a atualização cadastral. Kinea Rendimentos Imobiliários (KNCR11) O KNCR11 anunciou a aprovação, em AGE, da 13ª emissão de cotas, com oferta de até 24,4 milhões de novas cotas, podendo ser acrescida de lote adicional de até 25% (6,1 milhões de cotas). A emissão poderá ocorrer em até duas séries, admitindo distribuição parcial desde que atingido o montante mínimo de 300 mil cotas. O preço de emissão foi fixado em R$ 102,63 por cota, correspondente ao valor patrimonial em 31 de agosto de 2026; na 2ª série, a integralização ocorrerá pelo valor patrimonial do dia útil anterior, acrescido de taxa de distribuição primária de até 2%. Os cotistas terão direito de preferência pelo fator de proporção de até 0,2277, com possibilidade de cessão a outros cotistas ou a terceiros, além de direito de sobras, e a oferta será coordenada pelo Itaú BBA, sob o regime de melhores esforços. Adicionalmente, o fundo informou que realizará sua 13ª emissão de cotas com oferta pública primária inicial de até R$ 2,5 bilhões, correspondente a até 24,4 milhões de cotas ao preço de R$ 102,63 por cota. A oferta admite lote adicional de até 25% do volume inicial e prevê captação mínima de R$ 30,8 milhões, sendo que os investidores pagarão ainda taxa de distribuição de 2,00% por cota. VBI Logístico (LVBI11) O LVBI11 concluiu a alienação do imóvel logístico localizado em Itapevi (SP), com 60,3 mil m² de terreno e 35,8 mil m² de área construída, pelo valor total de R$ 103,7 milhões. O pagamento será feito em R$ 34,1 milhões à vista, R$ 34,1 milhões em até 6 meses e R$ 35,6 milhões em até 12 meses, com correção pelo IPCA sobre as parcelas vincendas, sendo R$ 1,5 milhão da segunda parcela mantido em conta escrow para custear pendências e retificação de área. A operação gerará lucro em regime de caixa de R$ 14,9 milhões, equivalente a R$ 0,93 por cota, com TIR de 10,3% ao ano e MOIC de 1,77x, e a compradora assumiu a posse indireta do imóvel, passando a receber os aluguéis e demais recebíveis dos contratos de locação vigentes. Pátria Securities (PSEC11) O fundo informou a proposta de reorganização com o RBRX11, que, se aprovada, resultará na consolidação dos ativos da carteira do PSEC11 no RBRX11, na migração dos cotistas e na posterior liquidação do fundo. A estrutura prevê: (i) oferta pública de cotas do RBRX11 pelo valor patrimonial para viabilizar a aquisição dos ativos; (ii) AGE do PSEC11, por consulta formal, para deliberar sobre a dissolução e liquidação mediante alienação da carteira ao RBRX11; e (iii) liquidação do PSEC11 com entrega proporcional de cotas do RBRX11 e/ou caixa aos cotistas. Após a definição dos termos, serão divulgados o fator de proporção e o valor de liquidação, e, em caso de aprovação, os cotistas deverão informar o custo de aquisição das cotas para fins tributários. Adicionalmente, o fundo convocou consulta formal para deliberar sobre a dissolução e liquidação, mediante alienação da totalidade dos ativos ao RBRX11 pelo valor patrimonial contabilizado no balanço na data da alienação, com subscrição e integralização de cotas do RBRX11 emitidas em oferta destinada a essa finalidade. A liquidação poderá ocorrer mediante entrega aos cotistas de cotas do RBRX11 e/ou moeda corrente, após o pagamento das despesas, e a aprovação exige maioria dos votantes representando no mínimo 25% das cotas emitidas. A votação fica aberta até 21 de outubro de 2026, com resultado até 22 de outubro de 2026, e, se aprovada, as cotas do PSEC11 serão bloqueadas para negociação na B3 até a liquidação. RBR Plus Multiestrategia (RBRX11) O gestor informou a proposta de reorganização envolvendo a aquisição, pelo RBRX11, da totalidade dos ativos do PSEC11 pelo valor patrimonial, seguida da liquidação do PSEC11. Para viabilizar a operação, está prevista oferta pública de cotas do RBRX11 pelo valor patrimonial, a ser divulgada oportunamente, e a conclusão depende da aprovação pelos cotistas do PSEC11 e do encerramento da oferta. Caso implementada, os ativos do PSEC11 passam a integrar a carteira do RBRX11, e os cotistas do PSEC11 poderão receber cotas do RBRX11 na liquidação. TRX Real Estate (TRXF11) O TRXF11 celebrou acordo para aquisição indireta de duas lajes corporativas em São Paulo, por meio do HIRE11, no valor total de R$ 143,8 milhões. A operação envolve o Edifício JFL Rebouças, na Av. Rebouças, nº 3.084, e o Ed. Passarelli, na Rua Pais Leme, nº 524, ambos em Pinheiros, com ABL adquirida de 9.690,88 m² e taxa de ocupação de 100%. O pagamento será feito com R$ 82,6 milhões na data de fechamento, R$ 8,7 milhões em moeda corrente e R$ 52,5 milhões em três parcelas pagas em até 24 meses. Adicionalmente, o fundo celebrou os documentos definitivos de venda de 15 imóveis ao BRC Renda Urbana FII, com transmissão da posse na mesma data. O portfólio inclui ativos locados a Americanas/Dasa, Caixa Econômica Federal, Extra (CBD) e o Stripmall Grande Center, entre outros, e o preço total foi de R$ 207,3 milhões, quitado por compensação com créditos de subscrição e integralização de cotas do BRC. O lucro estimado é de aproximadamente R$ 0,51 por cota, com TIR aproximada de 38,49% ao ano (cerca de 107% do CDI no período), e o valor de venda está em linha com os últimos laudos, a um cap rate de 8,13% ao ano sobre os aluguéis vigentes. Por fim, o fundo encerrou a 13ª emissão de cotas, com a subscrição e integralização de 33,5 milhões de novas cotas, equivalentes a R$ 3,16 bilhões no preço de subscrição de R$ 94,39 por cota. Vinci Logística (VILG11) O VILG11 concluiu a aquisição do Multimodal Campinas, condomínio logístico AAA em Campinas (SP), por R$ 140,0 milhões, equivalente a aproximadamente R$ 3.024/m² de ABL. O pagamento será feito em três parcelas, sendo R$ 56,0 milhões à vista, R$ 42,0 milhões em 6 meses corrigidos pelo IPCA e R$ 42,0 milhões em 12 meses corrigidos pelo IPCA. Considerando o fluxo de pagamento a valor presente, a operação reflete cap rate de entrada de 9,9% e yield médio estimado de 18,5% no primeiro ano, com a vendedora prestando garantia de renda mínima por até 12 meses; o ativo possui 46.296 m² de ABL e conta com cinco locatários, incluindo Shopee e Grupo MBRF.
FIIs usam cotas para comprar imóveis: entenda os riscos
A operação tende a reduzir o saldo dos investidores. Principalmente se o gestor do fundo imobiliário ir com muita sede ao pote. Entenda Em vez de sacar dinheiro do caixa para comprar um prédio, um shopping, um galpão , fundos imobiliários têm usado cada vez mais uma outra moeda: as próprias cotas. Não sai um real do caixa. O FII cria cotas novas e entrega ao dono do imóvel. Em 2026, negócios assim movimentaram pelo menos R$ 3 bilhões. Para o investidor, no entanto, essa estratégia tem um efeito imediato: sua fatia no FII encolhe – ele fica “diluído”, igual acontece quando uma empresa emite novas ações. As cotas novas vão todas para a mão do vendedor do imóvel. E aí a matemática é simples: como a quantidade de cotas aumenta, a participação de cada investidor no fundo diminui. E quem quiser recuperar essa diferença vai ter de comprar mais cotas na bolsa. A diluição, em tese, pode se pagar no futuro. Os imóveis comprados para os FIIs chegam com novos contratos de aluguel, e esse dinheiro engorda a distribuição mensal. O investidor fica com uma fatia menor de um bolo maior, e pode ganhar na troca. Mas também pode perder se o bolo não crescer tanto assim. Mas tem outro lado. Uma diluição muito grande chega a derrubar o preço das cotas. E pode causar uma perda ao investidor, caso a cotação demore a voltar ao patamar inicial ou mesmo não se recupere. Um caso recente aconteceu com o fundo TRXF11. Em duas semanas no início de agosto, a cota caiu 20% – e não se recuperou desde então. O gatilho foi o fato relevante de 7 de agosto, em que o fundo anunciou uma emissão de cotas equivalente a R$ 5 bilhões, mas que pode chegar a R$ 10 bilhões. Foi a maior oferta já feita por um fundo de tijolo, ou seja, que investe em imóveis físicos. A operação ainda está em andamento e deve ser concluída até novembro. Mas a avaliação entre investidores foi a de que emissão de novas cotas levará a uma diluição forte demais de quem já tinha o ativo na carteira. Isso porque o FII pode quase triplicar o número de cotas. Se a oferta ficar em R$ 5 bilhões, a quantidade sairia de 62 milhões de cotas para 115 milhões. Caso a emissão alcance o teto de R$ 10 bilhões, a base saltaria para 168 milhões. Parte das cotas vão fazer o papel de dinheiro para pagar compras: participações em cinco shoppings Iguatemi, três galpões logísticos em Guarulhos (SP), o Hotel Emiliano, no Rio de Janeiro, além de outras propriedades. Com a operacão, o TRXF11 pode se tornar o maior FII do mercado, com um patrimônio líquido acima de R$ 15 bilhões. Mas a um preço alto. Em julho, ainda antes do anúncio, o dividendo caiu para R$ 0,93 por cota, ante R$ 1,50 da distribuição anterior. E esse pagamento menor se repetiu em agosto e setembro. Analistas avaliaram que a expansão acelerada pode estar reduzindo a distribuição de renda – é o efeito natural de uma diluição severa, afinal. O CEO da TRX, Luiz Amaral, foi a público dizer que não se trata de “crescer a qualquer custo”, mas o mercado manteve um pé atrás. Se tudo der certo, o cotista pode ganhar Há um lado meio cheio nesse copo. Uma operação de compra com cotas pode também abrir uma oportunidade para a aquisição de cotas do fundo na bolsa com um olhar de médio prazo. A diluição, como dissemos, tende a desvalorizar a cota. Só que ao mesmo tempo o patrimônio ali aumentou, pois entraram mais imóveis. E quando a soma de todas as cotas vale menos do que os imóveis que o FII tem na carteira, temos que o fundo está negociando com desconto. Ao longo do tempo, o mais normal é essa diferença diminuir, ou seja, as cotas ganharem valor. Mais. Para o gestor do fundo, a troca por cotas é a maneira mais barata de colocar um imóvel novo na carteira, já que permite preservar o caixa. Dando tudo certo, a operação pode ajudar a valorizar as cotas. Em outras palavras: quando as propriedades já estiverem integradas ao fluxo de pagamento do FII, o mercado pode passar a ver o veículo como um fundo mais sólido. Onde pode dar errado Mas e se a nova propriedade decepcionar? Esse é o problema central na história toda. No caso de lajes corporativas, por exemplo, o prédio recém adquirido pode estar com uma vacância alta – e passar anos sem encontrar inquilinos novos. No fim, é simples: a conta da diluição não fecha se o dinheiro novo não compensar o aumento do número de cotas. Mesmo que o bolo tenha crescido, a fatia distribuída pode ser menor, porque a quantidade de participantes que vai usufruir desse bolo aumentou mais ainda. Um risco mais complicado é o de conflito de interesses. Os FIIs cobram uma taxa de gestão que incide sobre o patrimônio do fundo. Criar cotas novas aumenta esse patrimônio e, junto, a receita da gestora. O risco mora aí: compras que servem para inchar o tamanho do fundo, sem serem discutidas com os investidores. Um gestor ouvido pelo InvestNews, que pediu anonimato, apontou outro problema. Nessas operações, o vendedor do imóvel, que recebeu cotas novas, geralmente tem um prazo no qual ele não pode vender as cotas no mercado. É uma medida para evitar que ele faça isso de uma vez e derrube a cotação do FII. Mas uma hora esse prazo acaba. Livre para vender, o antigo dono do imóvel que foi para o FII pode jogar no mercado de uma vez um volume grande de cotas, e empurrar a cotação para baixo. Por que o vendedor topa? Do outro lado da mesa, o atrativo é tributário. Quem vende um imóvel e recebe dinheiro paga imposto de renda sobre o lucro da venda na hora. Quem recebe cotas só acerta essa conta quando vender os papéis na bolsa, o que pode levar anos. O imposto não some, mas espera. O vendedor, como dissemos, costuma aceitar uma trava, um período em que não pode se desfazer das cotas. Enquanto espera, torce para que elas subam e o negócio renda um extra além do preço combinado pelo imóvel. Veja algumas transações nesse modelo fechadas nos últimos meses: Fundo Comprador Valor envolvido O negócio FATN11 R$ 380 milhões Alienação de 15 imóveis do portfólio do TRXF11 para o BRC Renda Urbana (FATN11), com pagamento estruturado via emissão/entrega de cotas do fundo comprador. TRXF11 R$ 800 milhões Imóveis de varejo locados ao Assaí, combinando dinheiro e emissão de cotas do TRXF11. GGRC11 R$ 299 milhões Aquisição da carteira do SNLG11 e ativos do VTLT11 com liquidação majoritariamente via emissão de novas cotas do GGRC11. PMLL11 R$ 286 milhões Compra de fatias em cinco shoppings do VISC11 (como Granja Vianna e Ponte Negra), paga inteiramente em cotas do PMLL11. RBVA11 R$ 330 milhões Incorporação da carteira do RBED11 pelo RBVA11 mediante emissão e entrega de cotas a Valor Patrimonial. TEPP11 R$ 138 milhões Compra do edifício Torre Sul (SP), combinando caixa e entrega de novas cotas do TEPP11 integralizadas pelos vendedores. CVM cobra mais transparência Atenta ao crescimento desse tipo de operação, a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) divulgou no o início de setembro uma série de regras para disciplinar as aquisições do tipo. A CVM passou a exigir que um avaliador independente faça um laudo do imóvel e que a assembleia de cotistas aprove a operação, quando o regulamento do fundo prevê isso. A emissão de cotas precisa respeitar o valor do laudo – o FII não pode comprar o imóvel por um valor acima do que a avaliação independente apontou. Para Fabio Carvalho, sócio da gestora Alianza, a entrada da CVM nesse jogo vai melhorar as operações. “Houve um certo abuso em algumas transações de pagamento com cotas”, disse. “As exigências do regulador vieram na hora certa, porque essa é uma ferramenta muito interessante, mas precisa ser bem esclarecida para evitar problemas futuros”.
Perguntas Frequentes sobre FATN11
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Fonte de Dados Oficiais & Transparência
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