BTSI11 BTSP II Fundo de Investimento Imobiliario FII – Cotação Hoje
BTSP II Fundo de Investimento Imobiliario FII
CNPJ: 36930464000144
Selo de Investimento:
🏢 Renda SólidaAtende a 7 de 10 critérios fundamentais de consistência e solidez para renda imobiliária.
Checklist Fundamentalista de 10 Critérios
Critérios de consistência e valuation auditadosRetorno em dividendos nos últimos 12 meses superior a 6% ao ano
Pagamento regular de rendimentos em pelo menos 10 dos últimos 12 meses
Cota negociada sem ágio exagerado sobre o valor patrimonial
Ausência de desconto extremo que possa sinalizar vacância crônica ou risco de crédito
Sem quedas abruptas (superiores a 30%) no valor médio distribuído recentemente
Fundo de porte relevante com maior capacidade de diversificação e resiliência
Volume diário adequado para negociação ágil e spreads reduzidos no book
Atuação em setor com histórico maduro de geração de renda imobiliária
Histórico operacional comprovado em diferentes ciclos econômicos
Rendimentos saudáveis sem sinais de amortizações ou distribuições extraordinárias
Método Barsi (Preço Teto 6% a.a.)
Estratégia focada em renda imobiliária com cálculo do preço máximo da cota para obter no mínimo 6% ao ano em proventos com base nos rendimentos dos últimos 12 meses.
Resumo Fundamentalista de BTSI11
O ativo BTSI11 (BTSP II Fundo de Investimento Imobiliario FII) está sendo negociado hoje a R$ 109,50, acumulando uma variação de +0.30% no pregão. Nos últimos 12 meses, a cotação oscilou entre a mínima de R$ 102,50 e a máxima de R$ 111,00. O fundo atua no segmento de Fundo Imobiliário (FII), registrando um Dividend Yield (12M) de 8.99% e indicador P/VP de 0.88x.
Oscilação dos Últimos 12 Meses
Indicadores do Fundo Imobiliário (FII)
Sobre a BTSI11
O BTSP II FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRI (BTSI11) é um fundo de investimento imobiliário listado na B3. O fundo possui mandato de não informado e atua no segmento de Multicategoria, com gestão Ativa.
Dividendos
Outros FIIs do Segmento Fundo Imobiliário (FII)
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EQI Research troca MCRE11 por KNHF11 na carteira de FIIs
Exposição indireta ao Grupo Casas Bahia e ao TRXF11 levou à saída do MCRE11, com o peso redistribuído entre HGBS11 e o novo KNHF11 O MCRE11 saiu da carteira recomendada de fundos imobiliários (FIIs) da EQI Research em setembro. O peso do fundo foi redistribuído entre o HGBS11, que ganhou 2,5 pontos percentuais, e o KNHF11, único nome novo do mês, com 5,0%. A saída tem dois motivos. O primeiro é a exposição indireta ao Grupo Casas Bahia, que entrou em recuperação judicial e comprometeu o carrego, o rendimento corrente que justificava a posição. O MCRE11 carrega 8,8% do portfólio em cotas do MCLO11, fundo também gerido pela Mauá e dono de quatro imóveis logísticos alugados ao grupo. O contrato tem reservas e garantias, mas a leitura da casa é de que essas proteções encontram um limite enquanto o processo judicial avança. “Mesmo com as reservas, garantias e estruturação do contrato, o risco de redução de dividendos e reposicionamento dos imóveis no curto prazo é, na nossa visão, elevado”, afirma Carolina Borges, analista de fundos imobiliários da EQI Research. O segundo motivo é a sobreposição com o TRXF11. Cerca de 15% da carteira do MCRE11 está alocada no próprio TRXF11, que já ocupa uma posição direta na seleção da EQI e passa por uma revisão de estratégia. Publicidade Publicidade “Diante da revisão de estratégia que a gestão do TRXF11 está fazendo, preferimos manter essa posição apenas de forma direta, sem duplicar a exposição por meio do MCRE11”, explica a analista. A conta não é óbvia. O MCRE11 entrega hoje uma das maiores rentabilidades de proventos da carteira e era classificado como de risco alto, o que sustenta o argumento de quem já está posicionado e aceita carregar a incerteza em troca do carrego. A EQI foi por outro caminho. “Preferimos reduzir a incerteza agora e reavaliar o fundo conforme o processo evoluir”, diz Carolina Borges. Kinea entra com fundo multiestratégia Para ocupar o espaço deixado pelo MCRE11, a casa procurou um fundo que não repetisse o que a carteira já tem em BTCI11, RBRY11 e VCJR11. A escolha foi o KNHF11, multiestratégia da Kinea, gestora que ainda não aparecia na seleção. “Buscamos um nome que diversificasse gestora e estratégia, em vez de reforçar posições que já temos na carteira”, afirma a analista. O portfólio do KNHF11 mistura CRI, os Certificados de Recebíveis Imobiliários, cotas de outros fundos imobiliários (FII), imóveis e uma posição pequena em ações. Os CRI respondem por 56,3% do patrimônio, os imóveis por 30,5% e as cotas de FII por 10,8%. A cota negocia com deságio de cerca de 7% frente ao valor patrimonial, o valor contábil de cada cota, e a expectativa de distribuição é de R$ 1,00 por cota ao mês. No anualizado, a estimativa da casa é de um dividend yield de 13%, o retorno em proventos, já líquido de imposto de renda. TRXF11: gestão revisa plano de crescimento O TRXF11 puxou a queda do bloco híbrido e tijolo em agosto, com recuo de mais de 13% na cota. O mercado reagiu mal ao plano de crescimento via troca de cotas por imóveis, a cap rates considerados baixos frente ao risco das operações. O cap rate mede a relação entre o aluguel anual e o preço do imóvel: quanto menor, menos o comprador recebe de retorno pelo que pagou. A reação dos investidores teve efeito prático sobre os planos da gestão nas últimas semanas. “A gestora já começou a desfazer parte dos negócios anunciados, um sinal de que entendeu a rejeição do mercado à estratégia de crescimento acelerado”, observa Carolina Borges. O fundo continua na carteira. A EQI Research afirma que vai acompanhar os próximos passos da gestão antes de qualquer ajuste adicional de peso. VCJR11 caminha para a fusão com o PCIP11 O VCJR11 está em fase de diligências para ser incorporado ao PCIP11, junto com o RBRR11 e o RPRI11. A Pátria, gestora dos quatro fundos, propôs a reorganização para reunir as carteiras de crédito indexado ao IPCA em uma única plataforma, com mais escala, liquidez e diluição de risco. Pelos termos divulgados, o PCIP11 sairia de um patrimônio líquido de R$ 1,600 bilhão para cerca de R$ 4,500 bilhões depois da consolidação. A taxa de aquisição da carteira subiria de IPCA mais 9,1% para IPCA mais 10,2%, e a taxa de administração cairia de 1,60% para 1,00% ao ano nos fundos que hoje cobram mais, caso do VCJR11. As assembleias dos quatro fundos já foram convocadas e as deliberações são interdependentes, de modo que a operação depende da aprovação conjunta dos cotistas. O desfecho ainda está nas mãos dessas votações. “Mantemos o VCJR11 na carteira, e a posição deve migrar naturalmente para o PCIP11 ao final da reorganização, caso aprovada”, escreve a analista.
Quais FIIs comprar em setembro? Veja a carteira recomendada pelo BB – Money Times
Fundos imobiliários pagam dividendos de até R$ 40 por cota - (Imagem: Sidney de Almeida/rparobe/iStock - Montagem: Giovanna Figueredo) O BB Investimentos decidiu seguir com a mesma carteira recomendada de fundos imobiliários de agosto em setembro, não realizando nenhuma troca. Ao todo, a instituição selecionou 16 FIIs, divididos igualmente entre uma estratégia voltada à geração de renda e outra focada no potencial de valorização das cotas. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Cada fundo representa 6,25% da carteira consolidada. Para os próximos meses, o banco segue priorizando gestores consolidados, fundos de crédito com menor risco e portfólios de imóveis diversificados e protegidos por contratos de longo prazo. “Seguimos cautelosos para o segundo semestre, com preferência por fundos considerados top players”, afirmam os analistas André Oliveira e Victor Penna. Segundo o BB, a queda recente das cotas fez com que fundos considerados mais qualificados passassem a negociar com descontos superiores às próprias médias históricas, abrindo uma possível janela de entrada para investidores com horizonte de médio e longo prazo. Quais são os FIIs recomendados para setembro? A carteira de renda, voltada à distribuição de dividendos e à menor volatilidade, reúne: Fundo Segmento Riza Terrax (RZTR11) Agronegócio Guardian Real Estate (GARE11) Híbrido TRX Real Estate (TRXF11) Híbrido Kinea Hedge Fund (KNHF11) Multiestratégia Kinea Índices de Preços (KNIP11) Recebíveis Pátria Recebíveis Imobiliários (HGCR11) Recebíveis XP Crédito Imobiliário (XPCI11) Recebíveis XP Malls (XPML11) Shoppings CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Já a carteira de ganho busca fundos com teses consideradas sólidas, mas que negociam com desconto por questões pontuais ou pelo ambiente macroeconômico: Fundo Segmento BTG Pactual Logística (BTLG11) Logística Pátria Logística (HGLG11) Logística Riza Arctium (RZAT11) Logística Vinci Logística (VILG11) Logística Pátria Securities (PSEC11) Multiestratégia Pátria Crédito Imobiliário (PCIP11) Recebíveis REC Recebíveis Imobiliários (RECR11) Recebíveis Capitânia Shoppings (CPSH11) Shoppings O KNIP11 é destinado exclusivamente a investidores qualificados. Caso não seja possível investir no fundo, o BB sugere distribuir o valor entre os outros fundos de crédito da carteira. Juros, inflação e eleição mantêm cautela A decisão de não alterar as recomendações ocorre após um mês negativo para os fundos imobiliários. O Ifix recuou 1,46% em agosto, aos 3.762 pontos, depois de chegar a caminhar para o pior desempenho mensal desde novembro de 2022. Em 2026, o índice acumula queda de 0,33%, embora ainda avance 9% em 12 meses. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE No cenário doméstico, o BB destaca a deflação de 0,40% registrada pelo IPCA-15 de agosto, resultado mais favorável que a expectativa de queda de 0,32%. A leitura, acompanhada de núcleos sem sinais de reaceleração, renovou as apostas em uma nova redução da Selic. O banco pondera, contudo, que ainda existem riscos relacionados aos preços das commodities, principalmente o petróleo, além das incertezas fiscais e eleitorais. No exterior, a política monetária dos Estados Unidos também exige cautela. Dados mistos de atividade, emprego e inflação, combinados ao tom mais duro do Federal Reserve, mantêm os juros americanos em patamares restritivos e pressionam moedas de países emergentes. Carteira de ganho supera o Ifix em agosto Entre as duas estratégias, a carteira de ganho apresentou o melhor desempenho no último mês. A seleção avançou 0,14% em agosto, superando a queda de 1,46% do Ifix. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Em 12 meses, a carteira acumula valorização de 10,89%, contra 8,23% do índice no mesmo período. O principal destaque foi o Vinci Logística (VILG11), que subiu 3,97%. Segundo o BB, o movimento não esteve ligado a um fato isolado, mas à perspectiva criada pela venda de ativos ao HGLG11, que gerou caixa para novas aquisições e lucro a ser distribuído aos cotistas. O Pátria Logística (HGLG11) também teve desempenho positivo, com alta de 1,43%. O banco destaca a qualidade do portfólio, a futura incorporação do LVBI11 e o potencial de reciclagem dos imóveis. A venda de um galpão em Itapevi (SP), inclusive, permitiu ao fundo elevar sua projeção de dividendos para o segundo semestre. Na ponta negativa, o Pátria Securities (PSEC11) caiu 3,67%. Apesar do recuo, o BB mantém a recomendação diante da adaptação do portfólio para uma possível incorporação pelo RBRX11 e da elevação recente dos dividendos. TRXF11 pesa sobre carteira de renda CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Já a carteira de renda recuou 1,79% em agosto, desempenho abaixo do Ifix. Ainda assim, acumula ganhos de 1,38% em 2026 e de 8,20% nos últimos 12 meses. O dividend yield anualizado da estratégia ficou em 12,52% em agosto, ante 12,88% do índice. O destaque positivo foi o Guardian Real Estate (GARE11), que avançou 3,60% e liderou a carteira pelo segundo mês consecutivo. Para o BB, o fundo combina portfólio diversificado, contratos longos e atípicos, caixa líquido e dividendos atrativos. A aquisição de um galpão locado ao Carrefour, próximo à cidade de São Paulo, também foi bem recebida pelo mercado. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Já o TRX Real Estate (TRXF11) despencou 12,06% e foi o principal detrator da carteira. A queda ocorreu após o fundo anunciar uma oferta de até R$ 10 bilhões para financiar novas aquisições. Embora os ativos avaliados fossem considerados de qualidade, o mercado temeu que a operação pressionasse os resultados recorrentes, provocasse excesso de oferta de cotas e diluísse os investidores minoritários. Parte das perdas foi recuperada depois que algumas negociações previstas foram canceladas. Outro destaque positivo foi o Pátria Recebíveis Imobiliários (HGCR11), que estreou na carteira em agosto e subiu 2,39%. O fundo possui exposição relevante ao CDI e, segundo o BB, oferece maior estabilidade na distribuição de dividendos. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
KNCR11 e KNIP11: oportunidades em fundos imobiliários
Conforme destacado em análises recentes, os fundos imobiliários KNCR11 e KNIP11 se destacam pela sua atratividade no atual cenário econômico. O BTG Pactual, em sua carteira de recomendações, identificou esses ativos como promissores, apresentando potencial de valorização devido ao seu P/VPA abaixo de 1. Queda nos gastos de construção impacta o mercado O mercado de construção nos Estados Unidos registrou uma queda de 3,5% no ano, conforme informações da Forbes. Essa diminuição nos gastos pode influenciar a percepção de risco dos investidores em fundos imobiliários, especialmente em momentos de instabilidade econômica. Recomendações de fundos imobiliários Em suas análises, o BTG Pactual lançou uma carteira com dividend yield de 11,4%, incluindo os fundos **KNCR11** e **KNIP11**. A diversificação e a qualidade creditícia desses ativos fazem deles uma opção interessante para investidores que buscam segurança e rentabilidade, conforme relatos de mercado. Movimentações no setor de varejo e suas repercussões A estreia da Shein na bolsa a US$ 48,50, avaliando a varejista em US$ 26,3 bilhões, mostra uma nova dinâmica no setor, conforme divulgado pela Forbes. Essa mudança pode afetar o comportamento dos investidores em relação a fundos imobiliários que estão expostos ao setor de varejo. Monitoramento do consenso do mercado Em um cenário de juros elevados, como o atual, as decisões sobre investimentos em fundos imobiliários devem considerar as expectativas de desempenho e as recomendações de analistas. A carteira do BTG Pactual, que inclui **RBRR11**, **KNCR11** e **KNIP11**, é uma boa referência para quem busca informações atualizadas. Veja o que o consenso do mercado indica Acompanhar as recomendações do mercado pode ser fundamental para identificar as melhores oportunidades. No Clube Acionista, você pode rastrear as sugestões de especialistas, analisar preços-alvos e filtrar as melhores opções em um só lugar. Essa ferramenta ajuda a tomar decisões mais informadas e alinhadas ao seu perfil de risco. Fontes Texto elaborado com base na fonte e com uso de inteligência artificial – a Lya do Clube Acionista.
Perguntas Frequentes sobre BTSI11
Qual é a cotação de BTSI11 hoje na B3?
Quanto a BTSI11 paga de dividendos?
Como calcular o Preço Teto de BTSI11?
O que significa o P/L e o P/VP de BTSI11?
Fonte de Dados Oficiais & Transparência
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