PMLL11 Patria Malls Fundo de Investimento Imobiliario Responsabilidade Limitada – Cotação Hoje
Patria Malls Fundo de Investimento Imobiliario Responsabilidade Limitada
CNPJ: 26499833000132
Selo de Investimento:
🏢 Renda SólidaAtende a 10 de 11 critérios fundamentais de consistência e solidez para renda imobiliária.
Checklist Fundamentalista de 11 Critérios
Critérios de consistência e valuation auditadosRetorno em dividendos nos últimos 12 meses superior a 6% ao ano
Pagamento regular de rendimentos em pelo menos 10 dos últimos 12 meses
Cota negociada sem ágio exagerado sobre o valor patrimonial
Ausência de desconto extremo que possa sinalizar vacância crônica ou risco de crédito
Sem quedas abruptas (superiores a 30%) no valor médio distribuído recentemente
Fundo de porte relevante com maior capacidade de diversificação e resiliência
Volume diário adequado para negociação ágil e spreads reduzidos no book
Atuação em setor com histórico maduro de geração de renda imobiliária
Histórico operacional comprovado em diferentes ciclos econômicos
Rendimentos saudáveis sem sinais de amortizações ou distribuições extraordinárias
Nível de ocupação saudável dos imóveis para garantir a receita de aluguéis (Ignorado para fundos de papel)
Método Barsi (Preço Teto 6% a.a.)
Estratégia focada em renda imobiliária com cálculo do preço máximo da cota para obter no mínimo 6% ao ano em proventos com base nos rendimentos dos últimos 12 meses.
Portfólio de Imóveis & Vacância Física
| Imóvel & Tipo | Endereço / Cidade | Área (ABL) | Vacância | Part. Receita |
|---|---|---|---|---|
| Shopping Madureira Imóveis para renda acabados | Estrada do Portela, nº 222, Madureira, Rio de Janeiro - RJ | 35.284 m² | 5,32% | 15,96% |
| Maceió Shopping Imóveis para renda acabados | Av. Comendador Gustavo Paiva, 2990 - Mangabeiras,Maceió - AL, 57032-901 | 32.896 m² | 1,74% | 13,77% |
| Rio Anil Shopping Imóveis para renda acabados | Av. São Luís Rei de França, 8 - Turu, São Luís - MA, 65065-470 | 39.519 m² | 5,12% | 7,81% |
| Shopping Park Lagos Imóveis para renda acabados | Av. Henrique Terra, 1700 - Palmeiras, Cabo Frio - RJ,28911-320 | 28.326 m² | 0,95% | 7,15% |
| Shopping Suzano Imóveis para renda acabados | R. Sete de Setembro, 555 - Jardim dos Ipês, Suzano -SP, 08674-210 | 25.058 m² | 3,90% | 6,52% |
| Boulevard Shopping Feira Imóveis para renda acabados | Av. João Durval Carneiro, 3665, Caseb - Feira de Santana - BA | 20.667 m² | 2,66% | 6,21% |
| Shopping Park Sul Imóveis para renda acabados | Rod. dos Metalúrgicos, 1189 - São Geraldo, VoltaRedonda - RJ, 27253-005 | 33.012 m² | 4,00% | 5,72% |
| Campinas Shopping Imóveis para renda acabados | :R. Jacy Teixeira de Camargo, 940 - Jardim do Lago, Campinas - SP, 13050-913 | 36.137 m² | 4,19% | 3,70% |
| Shopping Metropolitano Barra Imóveis para renda acabados | Avenida Embaixador Abelardo Bueno, 1300, Barra da Tijuca, Rio de Janeiro - RJ | 44.035 m² | 6,57% | 3,46% |
| Caxias Shopping Imóveis para renda acabados | Rodovia Washington Luiz, nº 2.895, Parque Duque,Duque de Caxias - RJ | 27.781 m² | 4,51% | 3,44% |
| Shopping Taboão Imóveis para renda acabados | Rod. Régis Bittencourt, 2643, Jardim Helena - Taboão da Serra - SP | 37.394 m² | 2,05% | 3,10% |
| Shopping Curitiba Imóveis para renda acabados | R. Brg. Franco, 2300 - Centro, Curitiba - PR | 22.379 m² | 1,38% | 2,52% |
| Shopping Tacaruna Imóveis para renda acabados | Av. Gov. Agamenon Magalhães, 153 - Santo Amaro,Recife - PE, 50110-000 | 49.872 m² | 6,53% | 2,19% |
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Resumo Fundamentalista de PMLL11
O ativo PMLL11 (Patria Malls Fundo de Investimento Imobiliario Responsabilidade Limitada) está sendo negociado hoje a R$ 104,75, acumulando uma variação de +1.25% no pregão. Nos últimos 12 meses, a cotação oscilou entre a mínima de R$ 99,31 e a máxima de R$ 112,56. O fundo atua no segmento de Tijolo - Shoppings, registrando um Dividend Yield (12M) de 11.88% e indicador P/VP de 0.87x.
Histórico de Cotação: PMLL11
Evolução do preço diário oficial e indicadores de tendência
Indicadores do Fundo Imobiliário (FII)
Sobre a PMLL11
O PATRIA MALLS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO (MALL11) é um fundo de investimento imobiliário listado na B3. O fundo possui mandato de não informado e atua no segmento de Shoppings, com gestão Ativa.
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Fundo imobiliário PSEC11 convoca cotistas para discutir liquidação após reorganização (Imagem: sommart/ istockphoto) O Patria Investimentos propôs uma reorganização de dois fundos imobiliários sob sua gestão, que prevê a consolidação do Pátria Securities (PSEC11) no Pátria Plus Multiestratégia (RBRX11), mostra fato relevante divulgado ao mercado. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Segundo o documento, caso aprovada pelos cotistas, a operação resultará na transferência dos ativos do PSEC11 para o RBRX11 e, posteriormente, na liquidação do PSEC11. Como funcionará a reorganização Primeiro, o PSEC11 convocou uma Assembleia Geral Extraordinária (AGE), por meio de consulta formal, para que os seus investidores deliberem sobre a dissolução. Os cotistas poderão enviar seus votos até 21 de outubro de 2026, sendo que o resultado deverá ser divulgado no dia seguinte. A votação poderá ser realizada de duas formas: pela Central de Inteligência Corporativa da B3 (CICORP), por meio do agente de custódia, ou pela plataforma eletrônica Cuore, por meio do chamado “Envelope Digital”. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE No caso da Cuore, os investidores receberão, a partir de 5 de outubro, um e-mail com o link para acesso e envio do voto. A proposta precisa ser aprovada pela maioria dos votantes, desde que eles representem, no mínimo, 25% das cotas emitidas pelo PSEC11. O que acontece com o PSEC11? Paralelamente, para viabilizar a reorganização, será realizada uma oferta pública de cotas do RBRX11, pelo valor patrimonial, com o objetivo de captar os recursos necessários para a aquisição da totalidade dos ativos atualmente integrantes da carteira do PSEC11. Se a reorganização for aprovada e a oferta do RBRX11 for concluída, o PSEC11 passará a ser composto exclusivamente por recursos em caixa e cotas do RBRX11. Com isso, em uma etapa posterior, ele será liquidado. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE Segundo o Patria, “a proposta tem como objetivo consolidar FIIs com estratégias semelhantes, buscando ampliar a liquidez dos papéis no mercado secundário e aumentar a diversificação do portfólio”. Caso a operação seja aprovada, os investidores do PSEC11 também deverão informar à administradora do fundo o custo de aquisição das cotas que possuem e sua situação fiscal. Isso porque a liquidação do veículo poderá gerar Imposto de Renda. Os procedimentos e o cronograma para o envio dessas informações ainda serão divulgados após a apuração do resultado da AGE. A estratégia de consolidação do Pátria Em entrevista ao Money Times, Rodrigo Abbud, sócio do Patria Investimentos no Brasil, contou que parte da estratégia da gestora para 2026 é justamente esta: consolidar fundos imobiliários do mesmo segmento, com foco em deixá-los maiores e mais líquidos. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE “O que a gente quer? A gente quer simplificar a estrutura e juntar aqueles FIIs que estão dentro do mesmo setor”, afirmou ele, na ocasião. De acordo com o gestor, a iniciativa já foi testada, em meados de 2025, no segmento logístico, com a fusão de veículos como HGLG11, LVBI11 e PATL11. Mais recentemente, cabe ressaltar, o Patria também consolidou o RBR Malls ao PMLL11, dois veículos de shopping centers. “Não faz o menor sentido eu ter dois fundos de shopping [PMLL11 e RBR Malls] na casa. Além disso, o fundo grande é muito mais benéfico para o cotista. Ele oferece mais diversificação geográfica, de inquilino, de empreendimentos e de risco de crédito”, defendeu Abbud. CONTINUA DEPOIS DA PUBLICIDADE
BTG troca HGBS11 por KNHF11 na carteira de FIIs de outubro
Kinea Hedge Fund entra com peso de 5%, negocia a 0,93 vez o valor patrimonial e paga dividend yield anualizado de 13% O BTG Pactual tirou o Hedge Brasil Shopping (HGBS11) e incluiu o Kinea Hedge Fund (KNHF11) na carteira recomendada de fundos imobiliários (FIIs) para outubro. O novo fundo entra com peso de 5% e marca a estreia da carteira no segmento de hedge funds. Os analistas também cortaram o Patria Crédito Estruturado (RBRY11) de 5% para 2% e o Bresco Logística (BRCO11) de 4,5% para 2,5%. Na outra ponta, elevaram o Vinci Logística (VILG11) para 5,5% e o Vinci Shopping Centers (VISC11) para 6%. Assinada por Matheus Oliveira, do BTG Pactual, com Caio Araujo, da Empiricus Research, como analista convidado, a carteira segue com 16 fundos. O dividend yield anualizado é de 11,3%, o equivalente a 87,2% do CDI (Certificado de Depósito Interbancário). Como os rendimentos de FIIs são isentos de Imposto de Renda para pessoa física, a comparação com o CDI líquido do tributo sobe para 102,6%. A liquidez média diária dos fundos recomendados é de R$ 10,8 milhões. Publicidade Publicidade Por que o HGBS11 saiu Com a saída do HGBS11, que tinha peso de 3%, o número de fundos de shoppings na carteira caiu de quatro para três. Seguem no segmento o Vinci Shopping Centers, o HSI Malls (HSML11) e o Gazit Malls (GZIT11). A fatia do setor recuou de 11,5% para 10,5%. É menos que os 12,4% que os shoppings representam no IFIX (Índice de Fundos de Investimento Imobiliário), referência da carteira. “A posição em HGBS11 já possuía menor representatividade na carteira e foi desmontada em razão de um ajuste na exposição ao setor de shopping centers, tanto em relação ao peso da alocação quanto, principalmente, à quantidade de veículos”, escreveram Matheus Oliveira e Caio Araujo. O espaço foi para o Vinci Shopping Centers, cujo peso passou de 4% para 6%. Gerido pela Vinci Compass, o fundo tem cerca de 310 mil m² de ABL (área bruta locável) própria, espalhados por dezenas de empreendimentos em várias regiões do país. A cota negocia com P/VPA (preço sobre valor patrimonial) de 0,89 vez e dividend yield anualizado de 9,8%. Para o BTG, a tese passa pela captura operacional das aquisições recentes e pela reciclagem de ativos, com potencial de ganho de capital e reforço de caixa. Aposta no Kinea Hedge Fund Lançado em fevereiro de 2023, o Kinea Hedge Fund é um FII multiestratégia com patrimônio líquido de R$ 1,946 bilhão. No fim de agosto, tinha 57,1% dos recursos em CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários), 30,5% em imóveis e 10,2% em cotas de outros FIIs. Ações somavam 1,1% e o caixa, 8%. A conta passa de 100% por causa de operações compromissadas, que os analistas consideram em patamar controlado. “A grande vantagem de um FII hedge fund está justamente nessa liberdade de mandato: o veículo consegue capturar a valorização dos imóveis e, ao mesmo tempo, gerar renda com ativos de crédito”, afirmaram Oliveira e Araujo. No crédito, 40% do patrimônio está indexado ao IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo). A taxa média de aquisição foi de IPCA + 10,42% ao ano, e a marcação a mercado está perto de IPCA + 12,2%. Outros 17,1% seguem o CDI, comprados em média a CDI + 3,25%. No tijolo, o fundo tem lajes corporativas no Edifício São Luiz e no HL Faria Lima, ambas com vacância zerada. Completam a parcela imobiliária uma fatia de 25% do Shopping Uberaba e unidades residenciais no Cidade Matarazzo. A distribuição é linearizada em R$ 1,00 por cota, dentro de um guidance entre R$ 0,95 e R$ 1,05. Segundo o BTG, a reserva acumulada de R$ 1,58 por cota dá conforto adicional ao fluxo de rendimentos. Cotado a R$ 92,37, o KNHF11 negocia a 0,93 vez o valor patrimonial, com desconto maior que a sua média histórica, e paga dividend yield anualizado de 13%. Com a entrada, a Kinea passa a responder por 33% da carteira, somando também KNCR11 e KNIP11. Menos crédito estruturado, logística mais seletiva O corte mais forte veio no crédito. O Patria Crédito Estruturado perdeu três pontos percentuais de peso, mesmo entregando o maior dividend yield anualizado entre os fundos de recebíveis da carteira, de 14,5%. O fundo do Pátria tem 85% da carteira atrelada ao CDI, com taxa contratada de CDI + 4,1% ao ano. Os outros 15% estão em IPCA + 6,1%. Segundo o relatório, os spreads acima dos de operações high grade refletem um perfil de risco mais arrojado. “A redução em RBRY11 é justificada por uma postura mais rigorosa em relação ao crédito estruturado”, explicaram os analistas. Mesmo menor, o segmento de recebíveis segue como o maior da carteira, com 44% do total, ante 47% em setembro. Kinea Rendimentos Imobiliários (KNCR11) e Kinea Índice de Preços (KNIP11) continuam como as maiores posições, com 14% cada. Nos galpões, o BTG trocou peso do Bresco Logística pelo Vinci Logística, em busca de teses com maior potencial de captura de valor. O segmento passou de 25% para 24% da carteira. Desempenho e perspectivas Em setembro, a carteira caiu 0,82%, desempenho pior que o do IFIX, que recuou 0,20%. No ano, porém, o portfólio sobe 0,48%, enquanto o índice acumula queda de 0,53%. Desde o início, em julho de 2019, a carteira acumula valorização de 64,32%, contra 43% do IFIX. O cálculo considera dividendos e a variação das cotas no mercado secundário. A reprecificação dos juros globais pesou sobre os ativos de risco no mês. Nos Estados Unidos, o Federal Reserve (Fed, o banco central americano) retomou as altas de juros, com o petróleo pressionado pelas tensões no Estreito de Ormuz. No Brasil, o Comitê de Política Monetária (Copom) cortou a Selic para 13,75% ao ano, mas a desinflação ficou menos linear. Para outubro, os analistas esperam que a eleição ganhe protagonismo nas expectativas sobre contas públicas e juros longos. Nos FIIs, o diagnóstico é de aversão a risco persistente, alimentada por juros altos, incertezas domésticas e externas, mudanças na dinâmica dos fluxos e preocupação com o risco de crédito. “Para os fundos de tijolo, em especial, a assimetria nos parece favorável, diante de um desconto acima da média histórica da categoria”, avaliaram Oliveira e Araujo. Na média, os 16 fundos da carteira negociam a 0,88 vez o valor patrimonial. O dividend yield dos últimos 12 meses é de 11,9%, e o retorno no período, de 6,7%.
Perguntas Frequentes sobre PMLL11
Qual é a cotação de PMLL11 hoje na B3?
Quanto a PMLL11 paga de dividendos?
Como calcular o Preço Teto de PMLL11?
O que significa o P/L e o P/VP de PMLL11?
Fonte de Dados Oficiais & Transparência
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